تاثیر جنگ بر قیمت طلا چگونه است؟
قیمت طلا تحت تأثیر عوامل متعددی است. برخلاف دارایی‌های سنتی، طلا در طول رکود اقتصادی و عدم اطمینان ژئوپلیتیک با افزایش قیمت روبه‌رو میشود. طلا بهعنوان یکی از بهترین دارایی‌های امن در جهان در نظر گرفته میشود. سرمایه‌گذاران به دلیل نقش آن بهعنوان محافظ تورم و عملکرد تاریخی آن در دوره‌های افول اقتصادی و درگیری‌های جهانی، پول را روی طلا سرمایهگذاری میکنند. تاثیر جنگ بر قیمت طلا یکی از موضوعاتی است که این روزها با افزایش تنش‌ها در اوکراین، جنگ غزه و تنش‌های ایران و اسرائیل به یک مسئلۀ مهم تبدیل شده است.
نمودار قیمت طلا همزمان با جنگ اوکراین و تنش‌های خاورمیانه
با ادامه جنگ‌های فعال در غزه و اوکراین، طلا همچنان به رشد خود ادامه میدهد. برای میلیون‌ها سرمایه‌گذار، این فلز گران‌بها یک روش اثبات شده برای حفظ دارایی در سخت‌ترین زمان‌هاست. پس اگر بپرسید که تاثیر جنگ بر قیمت طلا چگونه است، با پاسخی واضح و مشخص روبه‌رو میشوید: بر کسی پوشیده نیست که طلا در شرایط نامطمئن و پر درگیری رشد میکند. اما چرا زمانی که جهان درگیر جنگ است، طلا عملکرد خوبی دارد؟
طلا در زمان درگیری عملکرد خوبی دارد؛ زیرا بهعنوان یک دارایی ذاتاً باارزش در نظر گرفته میشود. طلا سابقه ثابتی در حفظ ارزش تقریباً در هر شرایط قابل تصوری دارد، بنابراین زمانی که جهان در تنش است سرمایهگذاری روی طلا منطقی است. ارزش سهام و اوراق قرضه اغلب در زمان جنگ کاهش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران در مورد سرمایهگذاری پول خود در دارایی‌های سنتی، زمانی که زیرساخت‌های حمایت‌کننده از این دارایی‌ها تهدید میشود، محتاط هستند.
طلا این مشکل را ندارد. این فلز زردرنگ دارای ارزش ذاتی است و تقاضا برای طلا تنها در میان عدم اطمینان و رکود اقتصادی افزایش می‌یابد.
مطلب پیشنهادی: بهترین نوع طلا برای سرمایهگذاری
آیا قیمت طلا در طول جنگ افزایش پیدا میکند؟
زمانی که اقتصاد جهانی در مسیر بدی قرار میگیرد، سرمایه‌گذاران به دنبال راه‌هایی برای محافظت از دارایی‌های خود هستند. از آنجایی که طلا دارای ارزش ذاتی است، یک محصول فیزیکی است و دارای سابقه عملکرد عالی قیمت در بلندمدت است، برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند در مواقع بحران از سرمایه خود محافظت کنند، گزینه بسیار خوبی است.
هنگامی که جنگ شروع میشود، شاهد فروش شدید سهام هستیم که قیمت‌ها را پایین می‌آورد؛ برعکس این امر در مورد طلا اتفاق میافتد. وقتی تنش‌های ژئوپلیتیک بدتر میشود و سرمایه‌گذاران انتظار دارند که جنگ به‌زودی آغاز شود، مردم به سمت دارایی‌های امن مانند طلا می‌روند. در نتیجه، قیمت طلا در طول درگیری‌های مسلحانه طولانی‌مدت به‌شدت افزایش می‌یابد.
داده‌های آماری و تاریخی نشان میدهد که قیمت طلا در آغاز تقریباً هر درگیری بزرگ از سال 1979 به‌شدت افزایش یافته است. حمله شوروی به افغانستان در سال 1979 و حمله روسیه به اوکراین در سال 2022 به افزایش قابل‌توجه میانگین قیمت نقدی طلا منجر شد. جنگ عراق برای چند سال منجر به افزایش قیمت طلا شد و سپس تا پایان جنگ در سال 2011، بازار تصاعدی داشت.
به آغاز درگیری مسلحانه بین اسرائیل و حماس در غزه در سال 2023 نگاه نکنید. هنگامی که حملات اکتبر حماس به سرفصل‌های بین‌المللی تبدیل شد، گاوهای بازار طلا برای اولین بار در چند ماه اخیر قیمت این فلز را به 2000 دلار رساندند؛ زیرا ترس از جنگ وجود داشت. قیمت طلا از آن زمان تاکنون ثابت مانده است و در اوایل سال 2024 به بالاترین حد خود رسیده است؛ زیرا درگیری‌ها در غزه و اوکراین سرمایه‌گذاران را به دارایی‌های امن مانند سکه‌ها و شمشهای طلا سوق داده است.
مطلب پیشنهادی: نوسانات طلا همزمان با پیروزی ترامپ
علاوه بر تاثیر جنگ بر قیمت طلا چه چیز دیگری باعث افزایش قیمت طلا میشود؟
طلا در دوره‌های تورم بالا و رکود اقتصادی نیز عملکرد فوقالعاده خوبی دارد. سرمایه‌گذاران وقتی می‌ترسند که دارایی‌های سنتی را در شرایط اقتصادی نامناسب خریداری کنند به جای آن روی طلا سرمایهگذاری میکنند؛ اما چرا؟
قیمت طلا با نرخ تورم همبستگی بالایی دارد. زمانی که تورم بالا باشد، قیمت طلا تمایل به افزایش دارد. به همین ترتیب، زمانی که نرخ تورم نشان میدهد که اقتصاد جهانی به سمت بهبودی در حال حرکت است، قیمت نقدی طلا کاهش می‌یابد. در زیر، به رابطه بین قیمت طلا و تورم خواهیم پرداخت.
با چند استثنای تاریخی قابل توجه، قیمت طلا همگام با داده‌های تورم ایالات متحده افزایش می‌یابد. در برخی دوره‌ها، قیمت طلا افزایش یافت در حالی که نرخ تورم کاهشی بود. در سال 2008، قیمت طلا به‌شدت افزایش یافت در حالی که نرخ تورم به‌شدت کاهش یافت.
هم درگیری‌های مسلحانه و هم سیگنال‌های اقتصادی مانند داده‌های تورم در تعیین قیمت طلا نقش دارند. در طول دوره‌های جنگ و نرخ تورم بالا، گاوهای شمش طلا تمایل دارند بزرگترین پیروزی‌های خود را ببینند.
قیمت طلا در دوران رکود اقتصادی افزایش می‌یابد. طلا در شرایطی رشد میکند که ارزش اکثر دارایی‌های سنتی را از بین می‌برد. در هر رکود اقتصادی (به جز سال 1990)، قیمت طلا به شدت افزایش یافت. از آنجایی که طلا معمولاً بهعنوان دارایی ایمن در نظر گرفته میشود، سرمایه‌گذاران زمانی که نگران قدرت اقتصاد و دارایی‌های سنتی هستند که بر عملکرد پایدار آن متکی هستند، به سمت این فلز گران‌بها می‌روند.
این افزایش قیمت چگونه رخ میدهد؟
بهراحتی میتوان گفت که جنگ‌ها ارزش طلا را افزایش میدهند، اما نحوۀ افزایش قیمت پیچیده‌تر از این حرف‌ها است. وقتی درگیری‌های جهانی امنیت را تهدید میکند، سرمایه‌گذاران تمایل دارند دارایی‌های امن، به‌ویژه طلا را در اولویت قرار دهند. جنگ به خودی خود منجر به افزایش قابل توجهی در ارزش طلا نمیشود. در عوض شدت جنگ میتواند بر میزان تأثیر احتمالی قیمت طلا تأثیر بگذارد.
در طول جنگ‌های کوتاه و بی‌تأثیر جهانی، قیمت طلا ممکن است کمی تغییر کند. اما در طول درگیری‌های عظیم، مانند جنگ عراق، طلا در طول زمان سر به فلک میکشد. چرا این اتفاق میافتد؟ ساده‌ترین پاسخ این است که درگیری‌های طولانی و قابل توجه جهانی باعث افزایش هزینه‌های دولت و ایجاد ارز میشود.
آیا طلا سرمایهگذاری خوبی در طول جنگ است؟
از نظر تاریخی، طلا یکی از مؤثرترین سرمایه‌گذاری‌ها در زمان جنگ بوده است. درگیری‌های اقتصادی و نظامی هر دو منجر به افزایش قیمت طلا میشود. درست است که به گفته اقتصاددانان، حتی جنگ‌های تجاری نیز می‌توانند بر قیمت طلا تأثیر مثبت بگذارند. در دوران ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، جنگ تجاری طولانی 2019 با چین قیمت طلا را به نرخ جدیدی رساند.
شواهد موجود یک چیز را مشخص میکند: طلا زمانی که در یک درگیری جهانی یا جنگ خریداری شود، یک سرمایه نسبتاً مطمئن است. برای بررسی دقیق‌تر بیایید به جدیدترین داده‌ها نگاه کنیم:
- طلا پس از حمله روسیه به اوکراین افزایش یافت.
- قیمت طلا با افزایش تنش بین اسرائیل و فلسطین افزایش یافت.
- قیمت نقدی طلا در جریان بمباران اسرائیل توسط ایران افزایش یافت.
از آنجایی که طلا به سال رکوردشکنی خود ادامه میدهد، واضح است که طلا همچنان یک سرمایهگذاری برتر برای مصرف‌کنندگانی است که می‌خواهند از دارایی‌های خود در دوره‌های درگیری مسلحانه (و اقتصادی) بین کشورها محافظت کنند.
جنگ‌ها می‌توانند باعث رکود شوند
جنگ‌های بزرگ همچنین می‌توانند به رکود منجر شوند، اگرچه همیشه این‌طور نیست، وقتی جنگ‌ها باعث رکود اقتصادی میشوند معمولاً به این دلیل است که چاپ پول دولتی منجر به تورم قابل توجهی شده است. نرخ تورم بالا باعث میشود مصرف‌کنندگان کمتر هزینه کنند که به نوبه خود به این معنی است که شرکت‌ها پول کمتری به دست می‌آورند و کارکنان را برای کاهش هزینه‌ها اخراج میکنند.
بیکاری ناشی از این مسئله مشکل هزینه‌ها را حتی بدتر میکند و چرخه معیوبی را ایجاد میکند که ما آن را رکود می‌نامیم. برای سرمایه‌گذاران مهم است که به یاد داشته باشند که بخش عمده‌ای از قیمت طلا توسط سفته‌بازی تعیین میشود. حتی اگر جنگ مستقیماً باعث تورم و رکود اقتصادی نشود، ترس از این دو پیامد میتواند ارزش دارایی‌های امن را در زمان شروع یک درگیری ایجاد کند.
واضح است که تعدادی از عوامل وجود دارد که به تعیین قیمت لحظهای طلا کمک میکند. بسیاری از این عوامل که باعث افزایش قیمت طلا میشوند در طول جنگ رایج میشوند؛ بنابراین، طلا در هنگام درگیری عملکرد خوبی دارد و تاثیر جنگ بر قیمت طلا مثبت است و به افزایش قیمت می‌انجامد.
در همین رابطه: تحلیل تکنیکال طلا چیست؟
در همین رابطه: تحلیل بنیادی طلا چیست؟
نتیجه‌گیری
قیمت طلا وابسته به عوامل متعددی است که یکی از آنها موضوعات سیاسی و درگیری‌های جهانی است. در این مطلب به شکل اختصاصی به بررسی تاثیر جنگ بر قیمت طلا پرداختیم و در مورد آن توضیح دادیم. اگر به مطالب مربوط به بازار طلا و سرمایه علاقه‌مند هستید سامانه خرید و فروش طلای آبشده ملّی گلد را در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید تا از تحلیل‌های تخصصی این بازار به محض انتشار مطلع شوید.
